El curso dispone de 5 grandes bloques de vídeos y 1 clase online en directo fin de curso con Luis Francisco Ruiz. Además el alumno accederá durante 3 meses a la Sala de Análisis para poner en práctica todo lo aprendido

El primer bloque de videos será introductorio. Explicaremos el concepto de tendencia, su utilidad y las limitaciones que el ser humano padece para no poder (1) dejar correr beneficios y (2) limitar las pérdidas.

En los dos siguientes bloques, parte central del curso, aprenderemos a identificar y operar tendencias desde las dos grandes aproximaciones que nos ofrece el análisis técnico; el análisis gráfico y el análisis cuantitativo.

En los dos siguientes bloques, parte final del curso, aprenderemos a (1) determinar la salud de una tendencia en función a la actividad y a (2) empatizar con los diferentes entornos que nos podemos encontrar en base a la volatilidad.

La clase fin de curso estará destinada a saber utilizar las herramientas que disponemos para trabajar con mayor agilidad y liberarnos del trabajo mecánico. Por otro lado, analizaremos la situación actual y estableceremos un escenario con su operativa.

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ÍNDICE DETALLADO:

1 – LO BÁSICO E IMPRESCINDIBLE

 1.1 Razones y objetivos del taller

• Nuestras limitaciones: La psicología económica o behavioral economics, los sesgos y el efecto disposición
• El objetivo: aprender a dejar correr beneficios y limitar pérdidas

1.2 ¿Qué es una tendencia y por qué se forman? Definición, tipos y ejemplos

• La tendencia no es algo exclusivo de las finanzas
• El efecto manada o rebaño
• Tipos de tendencias

1.3 ¿Qué es el análisis técnico y qué tipos existen?

• Definición de análisis técnico y una breve historia
• El análisis técnico gráfico o chartista
• El análisis técnico cuantitativo

Temas, definiciones y conceptos tratados en este módulo 1:

La psicología económica o behavioral economics. Sesgos conductuales. Diferencia entre ruido y sesgo. Cajitas mentales. Sesgo posesión o endowment effect. Efecto disposición. Exceso de confianza. Tendencia. Tipos de tendencia y ejemplos. Efecto manada, rebaño o herding effect. Marcos temporales. Tipos de tendencia. Análisis técnico. Chartismo o análisis gráfico. Análisis cuantitativo. Tape readers. La sobreoptimización. La subjetividad en los patrones gráficos. The self-fulfilling profhecy o profecía del autocumplimiento. The random walk theory o teoría del camino aleatorio.

2 – APRENDER A DETECTAR Y OPERAR TENDENCIAS CON ANÁLISIS GRÁFICO

 2.1 Las reglas del mercado

• Lo mejor y más transparente: el mercado regulado y centralizado
• La estructura del mercado español y el regulador
• La descentralización del mercado español y la MIFID
• Las fases del mercado
• Operadores y operaciones sujetas a control

2.2 El proceso de formación del precio

• El caduceo y el libro de órdenes
• Precio, tick, spread u horquilla, volumen, profundidad y liquidez
• Las reglas básicas de casación de órdenes o negociación
• Las órdenes más utilizadas en el SIBE
• La orden limitada y los rangos estáticos y dinámicos
• Las órdenes de mercado y por lo mejor
• Las condiciones sobre el volumen; el spoofing y el layering
• Otros tipos de órdenes del SIBE
• Otros tipos de órdenes: la orden stop

2.3 La representación del precio

• Tipos de gráficos
• La escala temporal: la información a analizar y la operativa a realizar
• La escala de precios
• Los ajustes en las series de precios
• Tipos de representación

2.4 El proceso de construcción de una tendencia parte I

• El sesgo de anclaje
• Los cortos y los largos
• Los mínimos y los soportes
• Los máximos y las resistencias

2.5 El proceso de construcción de una tendencia parte II

• La importancia de los niveles técnicos
• Las rupturas o no rupturas de niveles
• El volumen de contratación en los niveles técnicos
• Los huecos

2.6 El proceso de construcción de una tendencia parte III

• Los zigzags que dejan soportes y resistencias
• Trazar directrices primarias, secundarias y terciarias
• La inclinación o pendiente de las líneas de tendencia

2.7 La operativa a favor de tendencia

• ¿Qué significa operar a favor de tendencia y qué tendencia a seguir?
• Las rupturas de las tendencias
• Pullbacks o vueltas a las líneas de tendencia
• Puntos para incorporarse a una tendencia
• Los canales o rizar el rizo

 Temas, definiciones y conceptos tratados en el módulo 2:

Análisis técnico chartista o gráfico. Características de los mercados. Sociedades y Agencia de valores. SIBE. MAB. Sistemas Multilaterales de Negociación o MTFs. MiFID y política de mejor ejecución. Insiders. Autocartera. Posiciones cortas. Precio. Tipos de precios. Precio y valor. Tick. Tamaño del tick. Profundidad. Medidas de profundidad. Spread u horquilla. Reglas básicas de casación de órdenes (en subastas y en mercado abierto). Las órdenes más utilizadas. Rellenar una boleta. Ordenes limitadas. Rango estático. Rango dinámico. Orden por lo mejor. Orden a mercado. Condiciones sobre el volumen y los plazos. Los tipos de ordenes en mercado abierto y en subastas. Flash crash, spoofing y layering. Tipos de gráficos (escala lineal y logarítmica). Tipos de representación (velas, barras, punto y figura, velas…). Ajustes por repartos de dividendos y splits. Total return. Sesgo de anclaje. Largos o compras. Cortos o ventas. Arrastrar / desplazar el precio. Salto de stops. Tipos de referencias técnicas (importantes, intermedias y menores). Rupturas de resistencias y soportes. Criterios para validar ruptura de niveles. El volumen en ruptura de niveles. Soportes en resistencias. Resistencias en soportes. Identificar y distinguir entre los diferentes tipos de tendencias (primarias, secundarias y terciarias). Reglas básicas para operar a favor de tendencia. La combinación de tendencias. La tendencia de mayor peso. Puntos óptimos para incorporarse a tendencia. Identificación y operativa en canales. Pullbacks o vueltas a referencias técnicas.

3 – APRENDER A DETECTAR Y OPERAR TENDENCIAS CON ANÁLISIS CUANTITATIVO 

3.1 La media móvil simple y su pendiente

• La media simple
• El dinamismo de la media móvil
• El uso del precio de cierre por defecto
• La visualización de las medias móviles
• La primera estrategia: el cruce del precio con la media
• La segunda estrategia: la pendiente de la media

3.2 Los tipos de medias y el número de operaciones

• El tamaño de la media
• Los diferentes tipos de medias: sus ventajas e inconvenientes
• Filtros para reducir el número de operaciones
• Las medias móviles como soportes y resistencias

3.3 La tendencia primaria y el ciclo económico

• Los tipos de tendencias según la Teoría de Dow
• El efecto riqueza: el vínculo entre la tendencia primaria y el ciclo económico
• El cruce de medias para identificar tendencia alcista primaria
• El principio de confirmación y la prueba del siglo

3.4 Los números de la historia y la operativa tendencial

• Los números de la historia: ventajas e inconvenientes de la inversión tendencial
• No existe una media o un número mágico
• Primer paso para mejorar: identificar errores
• Operativa tendencial: reducir los errores

3.5 La pérdida de fiabilidad en tendencias secundarias y terciarias

• La tendencia secundaria
• La tendencia terciaria
• La fiabilidad en las estrategias tendenciales
• El ruido y el impacto en las estrategias tendenciales

3.6 Mejorar la fiabilidad y adecuar el marco temporal

• Los triples cruces y la mejora en la fiabilidad
• La adecuación de la estrategia al perfil del inversor o cartera

3.7 Otros indicadores tendenciales y el exceso de información

• MACD: construcción, estrategias básicas e integración en otra estrategia más compleja
• TRIX: construcción, estrategias básicas e integración en otra estrategia más compleja
• La correlación entre indicadores y la limpieza del gráfico

Temas, definiciones y conceptos tratados en el módulo 3:

Media. Media simple, aritmética o promedio. Media móvil. Smart Money Index. Señal de compra / venta. Estrategias de cruces de medias. Estrategias con pendientes de las medias. Tipos de indicadores. Diferentes formas de visualizar / graficar una media. Histograma. Ventajas y bondades de las estrategias tendenciales. Desventajas y fallos de las estrategias tendenciales. Estrategias dentro / fuera de mercado y siempre dentro de mercado. Media móvil exponencial. Media móvil ponderada. La asignación de pesos en función a la proximidad del dato. Las medias móviles como soportes y resistencias. Tamaño de la media, tipo de tendencia y número de operaciones.  El principio de confirmación como estrategia tendencial. Benchmark o referencia. Años de cesiones. Desviación típica de las cesiones. Ratio de Sortino. Los resultados esperados de la operativa tendencial. Los errores más comunes en la operativa tendencial. La fiabilidad. La fiabilidad en función al entorno. La fiabilidad en función al tipo de tendencia. Esperanza matemática. Los triples cruces. Adecuar la operativa al perfil del inversor / asesorado. MACD definición y estrategias. TRIX definición y estrategias. Uptick y downtick. Correlación entre indicadores. Exceso de información.

4 – LA ACTIVIDAD Y LA SALUD DE LA TENDENCIA

• El volumen en la Teoría de Dow
• La actividad incorpora robustez
• La fuerte estacionalidad en el volumen
• Las dificultades que nos plantea la variable volumen
• El volumen en las acciones
• La supeditación del volumen al precio

 Temas, definiciones y conceptos tratados en el módulo 4:

El ciclo económico y el volumen. El exceso de confianza. Operativa excesiva. El efecto riqueza. Número de transacciones. Turn of the month effect. Sell in may and go away. January effect. Relación entre volumen y volatilidad. Relación entre volumen y flujos. Estacionalidad. Efectos calendario. Efectivo negociado. La actividad y / o volumen en los productos financieros. Las máquinas de alta frecuencia o HFT. Recompras de acciones o buybacks. Políticas de compras de activos de bancos centrales.

5 – LA VOLATILIDAD Y ADAPTARSE A UN ENTORNO CAMBIANTE 

5.1 La volatilidad vs el riesgo

• La volatilidad entre activos y el KID
• La variable más universal para medir la volatilidad
• La volatilidad no es estática
• Los compradores de volatilidad y mirar al precipicio

5.2 Adaptarnos a la volatilidad

• El Rango de amplitud o el ATR
• La volatilidad no marca dirección ¿Qué fue antes, el huevo o la gallina?
• La volatilidad queda supeditada al precio

Temas, definiciones y conceptos tratados en el módulo 5:

Volatilidad. Riesgo. Varianza. Desviación típica. Diferencia entre volatilidad y riesgo. KID o DFI. Perfil de riesgo y remuneración. Comprar con volatilidad (ventajas e inconvenientes). Drawdown. Average True Range o Rango de amplitud medio. Características de la volatilidad. Drawdown o caída desde máximos. Integrar la volatilidad en estrategias tendenciales.